2026.06.08AI
中国 AI 大模型调用量连续六周超美国：榜单背后的深层博弈
不满足于超越的叙事快感，分析了榜单流动性、价格战、开源生态等深层因素。
芯片等硬件受限，国产大模型通过算法和工程创新实现性能突围。新推出的模型往往能迅速冲上榜单，但持久性还待观察，行业整体仍处于快速迭代期。多数开发者会根据任务内容选用最合适的模型，并非只依赖单一模型，也加剧榜单流动性。Deepseek 凭借较高的质价比，稳居榜单前列。今年智能体应用加速落地，用户 Token 使用量激增。此前发挥稳定的 Claude 模型跌出前五，除去外部竞争加剧，也有自身火力分散的原因。整体而言，大模型竞争刚拉开帷幕。
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2026.06.05AI
Anthropic 呼吁全球暂停 AI 开发，但它的论据站得住脚吗？
80% 代码由 AI 撰写 ≠ 80% 价值由 AI 创造。拆解论据的逻辑漏洞，同时承认预警价值。
几乎各行业都在加速拥抱 AI，Anthropic 此时呼吁踩刹车，似乎有些不合时宜。从现实出发，技术和资本突飞猛进，包括 Anthropic 自身也在冲刺 IPO，竞赛一旦开始恐怕很难降速。需要注意的是，80% 代码由 AI 撰写，不等于 80% 的价值由 AI 创造——文章以此评估，可能高估了实际技术跃迁。不过，其预警还是提示了 AI 递归自我改进提前到来的风险，若 AI 进化速度超过人类，犯下的错误将更难被发现，最终可能在一次次迭代中累积失控。文章更击中了人类在 AI 时代深层的存在焦虑。
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2026.06.30AI
字节跳动 CEO 时隔四年再发全员信：大模型时代的组织逻辑
从一封内部邮件读取互联网时代与大模型时代组织逻辑的根本差异——铺产品试错 vs 高度聚焦垂直竞争。
2022 年，字节全员信瞄准公司体量激增带来的挑战，号召回归创业初心。四年后，全员信的焦点已转向 AI 革新，强调追求高目标。AI 技术冲击使得字节对「大公司病」更加警惕，直面一线业务、减少管理冗余的重要性被进一步拔高。与互联网时代铺产品、试错取胜的路径不同，大模型时代的竞争更加垂直，需要高度聚焦的资源与极短的决策链路。互联网时代的巨头们不乏烧钱的底气，但真正决定差距的，还是其组织架构能否跟上 AI 节奏。
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2025.02.17AI
微信灰测接入 DeepSeek：王炸组合的想象空间与落地现实
DeepSeek 出圈后首个被巨头集成的重要节点。抓住开源模型借超级应用分发这一关键变量。
微信灰测接入 DeepSeek 后，被市场称为「王炸组合」。一个是用户数庞大的国民社交平台，一个是席卷全球的国内领先 AI 大模型，二者的结合进一步打开了 AI 普惠化与商业化的想象空间。开源模型进入超级平台，搭载庞大的用户生态和丰富的内容场景，不仅将重塑搜索与内容等个性化服务，也有望拓宽微信在广告和营销上的边界。
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2025.02.28AI
OpenAI 发布最具「情商」的 GPT-4.5，但定价比竞品贵千倍
市场一片叫好时，点出定价比 DeepSeek 贵千倍、核心能力提升有限的关键矛盾。
DeepSeek 这条「鲶鱼」以低成本和开源搅动 AI 圈的同时，OpenAI 推出的新模型在成本上又创下了新高。GPT-4.5 的定价可能要昂贵上千倍。新模型主打「高情商」，OpenAI 或希望在当前市场中找到差异化优势。但是考虑到模型的高成本高定价，加上其能力提升并不明显，市场接受度可能较为有限。距离 OpenAI 发布 GPT-4 已将近两年时间，各路玩家追逐下，OpenAI 可能需要在推出过渡性模型之外，加快推出 GPT-5，向市场证明自身的实力。
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2025.01.15AI
OpenAI 发布首款 AI Agent 产品：从聊天到执行的关键一跃
点出 Agent 与传统语音助手的本质区别——执行能力而非对话能力。预判了 2025 年 Agent 产业化趋势。
OpenAI 新推出的功能让 AI 为人类「打工」这件事落地了。和 Siri 这类语音助手相比，智能体（Agent）最大的不同在于可以执行实际任务，比如说每天定时查看股市行情并进行推送。AI 智能体更像一个具备执行力的私人助理。OpenAI 此前已表示找到了「通往 AGI 之路」，AI 智能体就是其中的关键一环。可以预见的是，AI 智能体的广泛应用必然会颠覆劳动力市场。
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2024.03.25AI
蔡崇信称已看到 AI 数据中心泡沫苗头
2024 年初 AI 基建狂潮起势时，率先提出算力泡沫质疑。半年后被 DeepSeek 低成本模型验证。
科技巨头竞相宣布百亿、千亿美元的数据中心建设计划，确实是让市场应接不暇。不可否认，AI 是当前的重要方向，算力建设更是推动技术研发的底层「燃料」。但是如此大规模的 AI 基建投资，是基于足够明确的市场需求，还是来自对未来应用场景的美好想象，仍然需要打上问号。尤其是低成本开发的模型也已有了不俗表现，更加剧市场对于算力过剩的担忧。当前阶段，AI 的技术发展与实际应用尚未有效匹配，投资回报存在较大不确定性。
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2025.10.30芯片
英伟达市值突破 5 万亿美元：AI 资本内循环的双刃剑
点出「资本内循环正在模糊科技巨头身份边界」——英伟达既是供应商也是投资人。
人工智能浪潮助推，英伟达成为全球首家市值触及 5 万亿美元的公司。当前 AI 军备赛愈演愈烈，作为算力基础设施的重要供应商，英伟达的营收和净利增长相当强劲。需要注意的是，OpenAI 此前发起巨额融资计划，英伟达也是关键参与者。资本内循环正在模糊科技巨头的身份边界，促使多方合力推动产业临界点到来。不止英伟达，AI 技术革命更是本轮美股上涨的主要驱动力，但当前 AI 终端应用实现盈利者寥寥，资本预支的叙事何时能实现商业闭环，仍要打上问号。
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2025.03.05芯片
台积电千亿美元赴美：关税博弈下的生存算术
将关税博弈、台积电的生存策略、美国制造业回流的困境三条线交织分析。
特朗普上台后，为推动半导体产业回流美国，不断通过关税政策施压。台积电此时追加在美投资，或也是安抚特朗普以换得短期「太平」。虽然「关税大棒」成功引来台积电的巨额投资，但其能在多大程度提振美国半导体产业，仍充满不确定。美国在半导体制造环节长期依赖外部供给，建设本土供应链的成本高昂，更需要时间。同时，美国半导体销售主要靠出口，在其管制压力下，包括我国在内的不少国家地区都在加快半导体自主化。
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2025.03.17芯片
三星、海力士加入存储芯片涨价潮：AI 如何重塑芯片价格周期
从供需错配的产业规律出发，分析三家巨头高度集中的竞争格局下 AI 热潮的推升效应。
芯片行业的市场需求变化较快，难以准确预测，而产能调整往往存在滞后性，就容易造成供需错配的情况。三星、海力士等国际大厂减产，也是为了改善供求关系，推动存储芯片价格回升。经历此前价格调整，前期积压的存储芯片或已逐渐消化至正常水平，为厂商调价提供了一定支撑。AI、智驾等技术落地，有望进一步刺激存储芯片的需求，为市场带去广阔的想象空间。
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2025.02.11自动驾驶
比亚迪将高阶智驾打入 7 万元区间：技术下沉的双重效应
2025 年汽车产业最重要的事件之一。抓住技术民主化与产业链压降的双重含义。
曾经凭借低价策略搅动新能源汽车市场的比亚迪，再次开启了智驾领域的低成本普及时代。此前业内推出的智驾系统主要搭载于中高端车型，比亚迪发布的新系统填补了市场空白。智驾系统的价格下探后，可能会进一步压降产业链各环节的技术成本。在比亚迪的压力之下，其他车企的智驾研发速度也会加快，智驾系统普及有望加速。智驾研发本身投入较大，智驾系统开启价格革命后，车企们要平衡技术与盈利问题，可能会更艰难。
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2026.06.17自动驾驶
L3 自动驾驶新国标公示：法律责任重新分配的制度时刻
L3 是智驾从辅助到自主的分水岭，核心不是技术而是法律——驾驶员不再是唯一责任主体。
现在市面上多数智驾车型，搭载的是 L2 级辅助驾驶系统，要求驾驶员全程监控路况、随时准备接管。L3 级有条件自动驾驶则被视为技术分水岭，由系统掌握驾驶行为的主导权。L3 级系统激活后，驾驶员不再是唯一责任主体，车企、智驾方案提供商等也可能成为责任承担方。考虑到安全性，L3 级智驾的部署极为审慎，须以国家强制性标准作为门槛。L3 是通往更高级别自动驾驶的必经之路，不少头部车企已在提前布局。
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2025.02.17机器人
宇树科技机器人算法升级：从跳舞自由到商业化落地还有多远
算法升级 → 场景泛化 → 商业化落地。当时对「量产元年」的判断已被后续验证。
算法升级后，从视频来看，宇树科技的人形机器人已经实现了「舞蹈自由」。此次算法升级的核心是优化机器学习和深度学习能力，机器人的协调度和灵活性提升后，也能更好应用在不同场景。科技巨头与初创公司竞相布局，今年被看作人形机器人商业化量产的关键一年。人口结构与家庭结构调整下，家用服务类人形机器人的市场前景广阔。当前，生成式 AI 的发展推动了人形机器人的智能化水平，人形机器人生产在压降成本上也已取得一定成效。
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2025.08.12机器人
杭州为机器人立法：产业政策需要专业力量参与
将地方法规置于产业变革与区域经济竞争的框架下分析。技术立法需要专业力量参与。
今年以来，具身智能机器人几度成为市场焦点。近期，多家头部企业拿下量产大单，再次点燃资本热情。人形机器人的商业化落地迫近，大厂投资加码的同时，各地政府也都积极布局。由技术革命驱动的产业变革，不仅能够带来税收和就业增量，还有望重塑区域经济的竞争格局。在现有政策的基础上，杭州进一步将具身智能机器人纳入地方法规，为产业发展提供了监管框架与制度保障。
产业政策 · 区域竞争 · 吴晓波频道
2025.01.16消费电子
苹果 Q4 中国出货量跌 25%：创新匮乏是比销量更严峻的问题
从销量数据层层递进到创新匮乏、AI 功能缺位、本土竞争三大结构性问题。
苹果手机的新品发布会一般在秋季举行，叠加购物节等活动，四季度往往也是苹果的销售旺季。可惜，传统销售旺季未能挽回苹果手机在华销量下滑的态势。虽然苹果还保持市场第一的地位，但其领先优势已经大幅缩水。国产新机密集发布，市场内供消费者选择的高性能、高性价比手机品牌众多，苹果的份额被进一步抢占。苹果新机在国内表现不够理想，一部分原因在于其 AI 功能没有在国内正式上线。曾经凭借创新成为行业标杆的苹果，正在残酷的市场竞争中逐渐丢失这一优势。
数据驱动 · 竞争分析 · 吴晓波频道
2026.03.12消费电子
苹果首款折叠屏 iPhone Fold：迟到者的技术溢价与物理极限
不嘲讽迟到，而是分析其技术成熟再入场的策略逻辑，同时冷静指出物理极限的现实约束。
苹果的风格一贯是技术成熟再推产品，折叠屏手机可以说是「千呼万唤始出来」。此前其对折叠机的主要顾虑，在于屏幕折痕的处理。为了实现近乎无痕的体验，苹果深度整合供应链，专门开发了铰链等关键部件。至于折叠屏手机在极低温环境下易损坏的难题，主要由材料的物理特性决定，苹果新机在这方面取得的突破，可能也比较有限。高成本材料也将这款手机的定价推升到新高度，苹果拥有庞大的存量高端客户，加上首款折叠屏手机自带的稀缺性、话题度，其销量预计会有不错表现。
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2026.06.16消费电子
Meta 计划限制员工 Token 使用量：AI 军备赛的组织行为学
从「公司内卷 Token 用量」这个荒诞切口，拆解 AI 军备赛中组织行为学的深层问题。
黄仁勋在今年 GTC 大会上，将工程师的价值与 token 用量挂钩，直接点燃业内的 token 竞赛。害怕错过技术转折点的集体焦虑下，对于 token 用量上不封顶、多多益善的态度，似乎是企业全力拥抱 AI 的最好证明。不过在看到成效前，先到来的是 token 用量飙升造成的巨额成本。不仅是 Meta，前不久亚马逊也已关停内部排行榜。token 消耗量和实际生产力本就不是简单正相关，不合理激励更会加剧无意义消耗，导致组织陷入「内卷」。
组织行为 · 幽默洞察 · 吴晓波频道
2026.02.03航天
马斯克宣布 SpaceX 收购 xAI：太空算力中心的终极蓝图
跳出交易本身，看到太空算力数据中心这一布局意图，将 AI、航天、芯片三条线索打通。
布局横跨多个前沿领域，马斯克已经是资本市场极具号召力的风向标人物。数年前，马斯克就萌生出改造太空空间、开发太空能源的想法，随着人工智能技术发展，这一设想逐步细化为在太空建设算力中心，破解地面 AI 发展的资源约束。推动 SpaceX 收购 xAI，正是实现该计划的关键一步。合并后，两家公司作为整体上市，协同效应产生溢价，有望进一步放大估值，推动合并企业成为史无前例的庞大科技实体。
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2024.10.14航天
SpaceX 星舰第五飞：站在失败的肩膀上，筷子夹住火箭
2024 年科技名场面。将技术突破放在人类航天史的叙事坐标中，宏大而不空洞。
在探索宇宙的征程上，SpaceX 创造了新历史。使用机械臂回收助推器，对于火箭的重复利用而言意义重大。这种「筷子夹火箭」式的回收方法，既能够减少火箭部分在着陆时受到的损伤，也为其在发射平台补充燃料提供可能，在延长火箭寿命的同时提高了发射效率。这次试飞成功，也是给未来进一步实现全火箭回收打下了基础。近一年半时间，「星舰」已经进行了五次试飞，可以说是站在失败的肩膀上不断前行。
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2025.10.09航天
谷歌科学家连续两年斩获诺贝尔奖：AI 与基础科学的交叉叙事
从诺贝尔奖切入，串联量子计算、AI for Science 等技术脉络。跨领域理解力的展示。
三位科学家凭借上世纪 80 年代的研究成果，获得了今年的诺贝尔物理学奖。其实验证明了，量子力学行为不仅存在于原子等极微观层面，也可以通过超导出现在日常的宏观系统中。除去填补基础科学领域的空白，这一发现更在技术层面上为超导量子计算奠定了基础，提供了能够操控量子计算基本单位的物理载体。去年谷歌推出量子计算芯片 Willow，展现出远超经典计算的显著优越性，背后同样离不开这一研究发现。
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